最近,加密貨幣行情表現低迷,在比特幣的領跌效應下,行情一再探底,比特幣最低跌至2.67萬美元,離歷史高點6.9萬美元,已經跌去61.3%,以太坊也從4871美元高點跌至1704美元,跌去65%,其餘山寨幣大多跌幅超過80%。
加密貨幣總市值也隨著下跌幅度的加深跌掉了近46%。
加密貨幣熊市探底表現非常明顯,市場正在建立熊市底部支撐。
如此頹勢行情下,加密貨幣市場還面臨怎樣的壓力?投資者對加密市場的態度如何?
通脹、加息縮表可能成為行情發展的重要決定因素
從目前的加密貨幣發展走勢及趨勢狀態來看,傳統金融市場的表現成為影響加密行情的重要決定因素。
摩根士丹利預計到今年年底美國國債收益率曲線將出現倒掛,兩年期美債收益率將達到3.25%,十年期美債收益率接近3%。
目前預計美聯儲今年將再加息兩次,每次加息50個基點,然後放緩至連續加息25個基點。
預計到今年年底,聯邦基金目標利率將在2.5%-2.75%之間,美聯儲資產負債表規模將下降至6.5萬億美元。
由於通脹依然高企且增長放緩,對滯脹或完全衰退的討論應繼續成為今年投資者辯論的主題。
加息+縮表,美聯儲正在收緊貨幣政策,傳統金融因此出現較大上漲勢頭,這也成為加密貨幣行情自牛市高點下跌的重要原因。
不過,從目前的市場預估來看,普遍認為美國通脹壓力並未隨著加息而緩解,馬斯克認為經濟衰退將持續大約需要12個到18個月。
這也意味著美聯儲很可能再度啟動貨幣寬鬆政策,而這也將成為加密貨幣行情最關鍵的轉折點。
加密投資機構Galaxy Digital創始人Mike Novogratz表示,
tfoneadtf當美聯儲暫停(緊縮政策)時,BTC將引領下一次的反彈,好的項目也會隨之而來,這個行業不會消失,我們只是在適應美聯儲造成的資產泡沫的破裂,建立革命性的技術和變革不應該是容易的。據Tech Crunch報導,隨著全球市場繼續面臨下行趨勢,人們將數字資產行業視為對沖通脹的工具,加密貨幣市場預計會得到更多采用。
數據表明,無論是加密貨幣的首次購買者,還是更多地了解NFT、比特幣和一般加密生態系統的人,全球加密意識和採用率都在上升。
根據Gemini的一份報告,美國、拉丁美洲、亞太地區、巴西、香港和印度約有一半的加密貨幣所有者在2021年首次購買了數字資產,這標誌著新興行業的重大突破
報告補充說,在全球範圍內,41%的未擁有加密貨幣的受訪者表示,他們有興趣在2022年了解更多或購買加密貨幣。
此外,根據Crypto.com的一份報告,截至2021年底,全球加密市場擁有2.95億用戶,但根據去年的增長率,到2022年底這一數字可能達到10億。但鑑於目前的市場波動,加密貨幣總市值今年迄今下跌了46%,不確定未來六個月內是否會達到10億大關。
很明顯,對經濟的擔憂導致加密貨幣的避險需求增加,從而擴大了加密貨幣採用,這也成為行情下跌危機下,加密貨幣仍然受到投資者青睞的重要原因。
加密貨幣受青睞
經濟表現給傳統金融市場帶來風險,資本市場更加青睞加密貨幣,摩根大通甚至認為,加密貨幣已取代房地產成為“首選的替代資產類別”!
摩根大通策略師在《財富》的一份報告中表示,領先的數字資產比特幣(BTC)有增長空間,同時還預測由於抵押貸款利率上升,房地產市場會出現下滑。
儘管由於持續的宏觀經濟挑戰,摩根大通的策略師最近將另類資產類別從“增持”降至“減持”,但他們現在將加密貨幣資產列為首選的另類資產類別,而不是房地產。
策略師進一步表示,最近的加密貨幣市場回調,但對風險投資公司將資金投入數字資產的速度幾乎沒有影響。
4月,著名的加密貨幣懷疑論者、摩根大通首席執行官Jamie Dimon(曾稱BTC為“無用”)表示,區塊鍊和去中心化金融(DeFi)技術具有有效的用例。
而MicroStrategy首席執行官Michael Saylor在最近出席Fox News被問及“目前MicroStrategy的戰略”時表示,MicroStrategy未出售任何比特幣,且只要有閒置資金就會購入更多的比特幣。
此外,Michael Saylor還表示,MicroStrategy計劃永遠在“頂部”價格購入比特幣。
據悉,截至4月5日,MicroStrategy持有129,218枚比特幣,在撰寫本文時價值3,723,248,686美元。
即便行業內出現UST暴雷事件,導致行情暴跌的同時,也影響了資金流入。
但摩根大通在周三的一份研究報告中,該投資銀行寫道,儘管加密貨幣中最突出的算法穩定幣已經倒下,但VC資金仍在繼續湧入加密貨幣市場,只要這種情況繼續發生,前景就會很光明。
到目前為止,幾乎沒有證據表明風險投資資金在Terra事件後枯竭。年初至今250億美元的風險投資資金中,近40億美元來自Terra。我們的猜測是,風險投資資金將繼續,類似於2018/2019年的漫長冬天將被避免,然而,如果這筆資金枯竭,一個漫長的冬天可能就會到來。
該報告還稱,Terra事件對DeFi生態系統的其他部分產生的連鎖反應有限。
摩根大通的分析師表示,只要風險投資資金繼續湧入加密貨幣市場,就能避免出現漫長的冬天。
加密市場行情下跌的短期不利影響非常明顯,但對長期趨勢不僅沒有產生利空影響,市場反而增加出現增長潛力。